Виды инвестиций: их сущность и особенности

1

Содержание статьи 1. Инвестиции в драгоценные металлы 2. Инвестиции в ценные бумаги 3. Инвестирование: ПИФ или ОФБУ? 3.1 Паи ПИФов являются ценными бумагами по закону 3.2 ПИФы под контролем 3.3 В ОФБУ интерес состоит в результате 4. Понятие "прямые иностранные инвестиции" как экономическая категория 5. Что такое инвестиционный фонд 5.1 Классификация инвестиционных фондов 5.2 Основные преимущества инвестиционных фондов для инвесторов Облигации считаются одними из обособленных ценных бумаг. Такой вид инвестиций более привычен старшему поколению. В облигации люди вкладывали деньги, в тяжелые времена для страны ими выдавали заработную плату. Если говорить простым языком, то облигации, это некий способ займа денег у населения с целью использования дополнительных средств для развития экономики. Но по сравнению с прошлыми годами, сегодня предназначение облигации во многом изменилось, а именно, они стали современным способом инвестирования не только государства, но и многих предприятий и компаний. Облигации, это определенная категория ценных бумаг, которые дают их владельцам право на возврат обозначенной стоимости и получения процентов в оговоренные сроки. К самым известным видам облигаций относятся облигации с изначально установленной ставкой по процентам (процентной ставкой), корпоративные облигации, облигации с непостоянной ставкой по процентам, муниципальные и государственные. Но прежде чем, вкладывать деньги в облигации, то стоит учесть некоторые особенности данных финансовых ценных бумаг. Облигации - это долг Предприятия производят выпуск облигаций для субсидирования своих ежедневных операций или для финансирования каких-либо проектов. Покупая облигации, инвестор предоставляет свои денежные средства эмитенту на оговоренных условиях. Обратно инвестор получает сумму вложений и желательные проценты, то есть предприятие выполняет свои обязательства перед инвестором. Иногда облигации выгоднее акций Как показывает практика мирового (инвестиционного) финансового рынка, в некоторых случаях, облигации приносят большую прибыль, чем рынок акций. Например, в период с 2000 по 2002 облигации принесли большую отдачу, чем акции. На облигациях можно потерять деньги Облигации от банковских депозитов отличаются тем, что облигации подвержены более высокому риску. И хотя по облигациям и закреплены определенные сроки и возможные проценты, но это не может гарантировать положительный конечный результат. Если происходит падение рыночных ставок по процентам, то цены на облигации возрастают, и наоборот. Кроме того, если облигации до оговоренного срока сохраняются, то для них не играют никакой роли колебания цен. Чем отличаются облигации от паевых фондов Облигации предприятий практически всегда дают возможность получить инвестору номинальную стоимость и проценты в случае погашения их обращения по истечении срока, но это притом, что эмитент сможет выполнить все свои обязательства. Что касается паевых фондов, то здесь доход инвестора конкретно не установлен, так как рыночная стоимость своих активов таких фондов постоянно изменяется. Не стоит инвестировать все средства в облигации на долгий срок Постоянно растущая инфляция непременно поглотит некоторую часть стоимости будущих процентных платежей по приобретенным (ценным бумагам) облигациям. В этом плане, акции намного сильнее могут противостоять разгулу инфляции. И, несмотря на то, что рынок акции просто насыщен сотрясениями, все же рекомендуется часть сбережений инвестировать именно в акции. Выгодные сроки для инвестирования в облигации На этапе высоких процентов ставок долгосрочные облигации резко падают в цене, именно на этом этапе лучше всего покупать облигации. Так как в случае понижения процентных ставок, эти долгосрочные облигации вырастут в цене намного существенней, чем краткосрочные. В итоге можно получить доход на приросте цен долгосрочных облигаций. Но не стоит забывать и об обратном эффекте. Облигации со среднесрочным или краткосрочным сроком обращения представляют интерес для стабильного дохода в короткие периоды деловой активности. Инвестиции в драгоценные металлы Ювелирные изделия, из золота, серебра, платины, украшенные драгоценными камнями, во все времена пользовались спросом у состоятельных людей. Цена на золото слабо зависит от политической ситуации в мире и не подвержена резким колебаниям, как, например, цены на различные валюты или на нефть. Возникает вопрос – стоит ли вкладывать потенциальным инвесторам свои средства в драгоценные металлы, и каким образом вкладывать лучше? Есть несколько вариантов. Первый и наиболее простой. Инвестировать сбережения в драгметаллы можно путем приобретения инвестиционных монет. Банки довольно часто выпускают различного рода монеты, приурочивая их к памятным или юбилейным датам. Изучать специальную литературу для покупки монет не требуется, но и цена на них вряд ли сильно поднимется в ближайшие год – два. Второй и наиболее приятный. Покупка ювелирных украшений из драгоценных металлов. Колечки, цепочки, сережки. Особых выдающихся знаний такой метод не требует. Это положительная сторона. А отрицательная заключена в том, что продать украшения без драгоценных камней по цене, превышающей ту, которую вы за нее заплатили – сложно. Ломбарды и скупки золота обычно предлагают от 300 до 500 руб. за грамм. Инвестицию, при которой теряешь деньги, удачной не назовешь. Финансисты называют такое явление низкой ликвидностью. Если же на украшениях присутствуют бриллианты, то цена на них вполне может вырасти. Имея солидный капитал и желание долгосрочно инвестировать в украшения – лучше покупать что-нибудь уникальное. А здесь без специальных знаний не обойтись. Третий и наиболее надежный с точки зрения обывателей. Инвестирование свободных средств в покупку золотых мерных слитков. Сейчас банки могут продавать слитки массой от 1 до 1000 грамм. Так как цена на золото резко не скачет, то считается, что покупка слитков в какой-то степени сберегает деньги хотя бы от инфляции. «Обратная сторона медали» состоит в том, что при физической покупке золота приходится платить НДС в размере 18%, а также оплатить расходы на изготовление слитка, хранение его в арендованной банковской ячейке и оплачивать банковские расходы. То есть покупка золота сроком на год может быть выгодной, если цена на него в мировом рынке за 12 месяцев вырастет более чем на 20%. Такое случается крайне редко. Покупая золото на период в 20–30 лет, скорее всего, вы сделаете хорошие инвестиции. Четвертый и наиболее современный. Это открытие обезличенного металлического счета. Такие счета открывают многие крупные банки. В этом случае физически золота на руки вы не получите, но и не придется платить НДС. На счете у вас будут числиться не рубли, а граммы золота, сколько вы приобрели на момент открытия счета. Пополняется счет также в граммах. При закрытии счета вам выдадут деньги по курсу цены золота на мировых рынках, на момент его закрытия, или слитками с уплатой вами налога на добавленную стоимость. При удачной динамике цен на драгметаллы обезличенный металлический счет за несколько лет может принести неплохие проценты. Инвестиции в ценные бумаги Современная экономика во всех странах, не стоит на месте и с каждым днем развивается и двигается вперед. Любая компания рано или поздно нуждается в финансовой поддержке для дальнейшего развития. Для этих целей выпускаются ценные бумаги – акции предприятия, чтобы привлечь финансы со стороны. Акции выпускаются на определенную сумму и разного номинала. По истечении расчетного периода на каждую ценную бумагу насчитывается прибыль – дивиденды. Держателя ценных бумаг называют инвестором. Инвестор вкладывает деньги в акции любого предприятия на свое усмотрение и риск, посчитав его прибыльным или по другим соображениям, самостоятельно приняв решение. Акции бывают простые и привилегированные. Существуют специальные фондовые биржи, которые занимаются куплей-продажей ценных бумаг и на этом зарабатывают свою маржу – разница между покупкой и продажей акций компаний. На инвестиционном рынке существуют и другие типы ценных бумаг, в которые можно инвестировать денежные средства. Это – облигации. Облигации – это ценные бумаги с фиксированным процентом доходности, т. е. вкладывая деньги в покупку этих бумаг, инвестор гарантированно получает прибыль, установленную их держателем. Облигации, как правило, выпускает государство и назначает по ним невысокий процент доходности, т. е. страна привлекает денежные средства инвесторов для экономического роста. Инвестировать средства в ценные бумаги можно не только в предприятия того государства, резидентом которой является их держатель, но и акции любой другой страны по своему усмотрению. Инвестор, при вложении финансов в ценные бумаги, заведомо рискует не только не получить определенные дивиденды, но и потерять если не все, то какую-то часть своих средств. Поэтом, прежде чем вкладывать деньги в акции, проводят глубокий анализ того предприятия, в которое будет вложен капитал. Такую работу проводят конкретные фирмы, которые занимаются такого рода деятельностью и постоянно контролируют финансовый рынок ценных бумаг. Принятием решения инвестировать средства является фундаментальный анализ показателей – доходность и риск. В случае высокого коэффициента первого и низкий показатель второго параметра, следует рассматривать инвестирование в эти ценные бумаги. Некоторые юридические и физические лица профессионально занимаются инвестированием в ценные бумаги, что является их основным заработком. Стабильность рынка ценных бумаг зависит от многих факторов, происходящих в отдельно взятой стране или во всем мире в целом. Инвестирование: ПИФ или ОФБУ? В гонке за прибылью вкладчики ОФБУ с уверенностью реализуют основное преимущество: ограничения в доступности объектов инвестирования почти нет. ОФБУ могут инвестировать средства в иностранной и российской валюте, в драгоценные металлы, ценные бумаги и т.д. Помимо этого, ОФБУ могут вкладывать средства клиентов в иностранные рынки. А ПИФы напротив весьма ограничены по объектам вкладов – они представляют собой фондовый рынок, недвижимость и денежные средства. В ПИФах вклады только в рублях, а в ОФБУ могут приниматься евро, доллары, драгметаллы и ценные бумаги. Паи ПИФов являются ценными бумагами по закону Паи ПИФов – это ценные бумаги, которые можно дарить, покупать, продавать и т.п. Сертификат долевого участия, который выдается при инвестировании средств в ОФБУ и подтверждает передачу денег в управление, ценной бумагой не считается. ПИФы под контролем Если речь заходит о контроле за работой фонда, преимущество переходит на сторону ПИФов. Законодательно для них построены очень жесткие рамки работы. Их существование прописывает более 30 нормативных актов, небольшое отклонение от которых подвергает управляющую компанию серьезным штрафам или вообще отзывам лицензии. ОФБУ не подвергаются столь пристальному наблюдению со стороны законодательных органов, так как весь контроль возложен на Центробанк. Контроль работы ПИФов накладывает на инвестора огромные расходы, хоть и обеспечивает надежную защиту. Государство контролирует работу ПИФов и заставляет предоставлять информацию о своей деятельности. Банки же не обязаны предоставлять информацию о своей работе, это у них является добровольным делом, из-за чего многие из них скрывают свои «серые» дела. В ОФБУ интерес состоит в результате Общие расходы дольщиков ПИФа составляют около 6% в год от стоимости чистых активов. Причем управляющая компания может установить надбавки, приобретая паи и делать скидки при их выплате. Расходы дольщиков ОФБУ делятся на 2 составляющие: вознаграждение в 1.5% от среднегодовой цены чистых активов и премию в 20% в год от прибыли, которую получил фонд. Чем больший достаток клиенты ОФБУ получают, тем больше кладут в карман. Понятие "прямые иностранные инвестиции" как экономическая категория Основу вложений иностранного капитала составляют портфельные и прямые иностранные инвестиции (далее - ПИИ), которые в отличие от кредитов и займов, способствуют получению средств для развития производства не увеличивая внешнего долга государства, заинтересовывая в этом иностранного инвестора. Теория ПИИ сравнительно молодая, поскольку получила свое развитие как отдельная сфера научных исследований лишь в 60-х годах XX в., после того, как С. Хаймер разделил портфельные инвестиции и ПИИ. По определению экспертов МВФ и ОЭСР, ПИИ осуществляются для закупки товаров за пределами национальных границ для импорта в страну базирования, расширения производства услуг и товаров или экспорта в третьи страны. Их признаками является то, что они выражаются в форме акционерного капитала и краткосрочных и долгосрочных межфирменных займов. А также управленческий контроль над предприятиями принадлежит инвестору. Согласно этому определению основной целью осуществления ПИИ является расширение производства товаров и их перемещение в другие страны. Важно то, что иностранному инвестору принадлежит контроль над предприятием. Поэтому в экономической литературе получили распространение подходы к раскрытию сущности ПИИ, основанные на использовании критерия контроля инвестора над предприятием. Обобщая различные научно обоснованные подходы к определению понятия "ПИИ", целесообразно рассматривать "ПИИ" как вложение капитала в предприятие за рубежом, что обеспечивает приобретение долгосрочного экономического интереса через получение инвестором контроля над объектом вложения капитала и предусматривает получение предпринимательской прибыли (дохода) и / или достижение социального, инновационного, экологического и других видов эффекта. Такое толкование наиболее полно отражает сущность этой категории. Однако следует отметить, что минимальная доля участия инвестора в уставном капитале инвестируемого предприятия существенно различается в зависимости от страны. Например, Министерство торговли США включает в ПИИ все инвестиции в иностранные предпринимательские организации, в которых граждане, организации или филиалы США владеют долей больше 10% уставного капитала. По мнению же экспертов МВФ, инвестиции следует считать прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия. В странах ЕС используется показатель 20-25%, Австралии, в Новой Зеландии и Канаде - 50%. Для более четкого представления о ПИИ сравним их с портфельными иностранными инвестициями, которые осуществляются только для получения текущего дохода и представлены, в основном, пакетами акций (или отдельными акциями и другими ценными бумагами), на которые приходится менее 10-25% собственного капитала фирмы. Однако, такие различия между портфельными и прямыми инвестициями, как объекты инвестирования, продолжительность, факторы производства, которые пересекают границу, на современном этапе развития международной экономики не являются определяющими. Так, например, портфельные инвестиции также могут иметь долгосрочный характер, если основной целью является международная диверсификация портфеля ценных бумаг. Приобретение доли предприятий в форме акций может осуществляться как в рамках прямых, так и портфельных инвестиций. В зависимости от ликвидности инвестора обе формы иностранных инвестиций могут финансироваться за счет кредита за рубежом. Что такое инвестиционный фонд В настоящее время инвестиционный фонд представляет собой специальный механизм, при помощи которого частные лица могут передать на неопределенное время свои денежные активы или средства профессиональным менеджерам. Вместе с другими инвесторами создается один портфель внутри которого каждый отдельно взятый инвестор имеет свою долю, которая равными частями пропорциональна вложению. Очень похожи на ПУФы, но в отличие от них управляют фондом настоящие профессионалы-инвесторы, у которых за спиной огромный опыт в данной области. Чаще всего это различные операции на рынке Форекс, кредитование, финансирование различного строительства, облигации, акции, индексные фонды и тому подобное. В среднем подсчете профит от инвесторов составляет примерно десять процентов за месяц. Можно даже инвестиционные фонды во время построения пирамиды инвестора можно смело отнести в зеленую зону. Классификация инвестиционных фондов По типу распределения частей (долей) они могут быть паевые, чековые, инвестиционные фонды. Паевой фонд это фонд инвестора, при котором население вносит различные инвестиции в виде пая. Фонд чековый это специальная структура, которая отличается от ПИфов и может принимать у населения различные ваучеры в виде инвестиций. По рискам. Облигационные фонды это когда инвестиционные фонды с достаточно большими рисками приносят средний доход. Аукционные фонды это наиболее рисковые в настоящее время фонды, которые приносят самый высокий доход. И существуют также сбалансированные фонды, в которых может сочетаться оптимальное соотношение рисков и доходов. Основные преимущества инвестиционных фондов для инвесторов В первую очередь вашими деньгами всегда управляют настоящие профессионалы. Так как большая часть инвесторов имеют свои средства, но не знают всех возможных процедур с ними и как проводить работу и только поэтому они доверяют всю работу специалистам. Доступность дохода. Это когда порог входа равен одной тысячи рублей. Диверсификация. Это означает, что вкладчик не должен вкладывать все свои деньги в одну корзину. Таким образом, вы сами себе помогаете уменьшить риски. Например, когда один из управляющих ушел в минус, а другой остается в плюсе. На выходе вы получаете ноль, то есть полностью отсутствуют риски. Минимум затрат на управление. Чем больше ваш инвестиционный портфель тем меньше ваши затраты на управление ими. Гарантия и полная надежность. Частные инвесторы могут быть полностью уверены в своей безопасности при различных инвертированиях и инвестиционные фонды, то есть полностью защищены законом. Получается, что инвестиционные фонды обладают большим количеством положительных сторон, но также есть и отрицательные моменты, которые связаны с законом и относятся только к ПИФам. В случае обвала на фондовом рынке все управляющие инвестиционные фонды не имеют никакого права продавать все свои акции, а могут продать только небольшую часть своих активов. Но всегда существует риски потерпеть убытки, как и всегда во время инвестиций. В настоящее время существует в сети интернет огромное количество информации относительно инвестиционных фондов. Всем большой удачи и профитов.

Как приобрести акции Газпрома?

0

Каждый человек мечтает о финансовой независимости и высоких доходах. Чтобы заниматься своим любимым делом, которое не всегда приносит желаемый доход и при этом не находиться на уровне бедности, необходимо создавать активы. То есть нужно обзавестись личной собственностью, которая не будет требовать вашего участия и при этом будет приносить прибыль. В этом случае можно приобрести акции какой-нибудь акционерной компании. Но тут встает вопрос о том, как и где их купить. Вопрос о том, чьи акции покупать практически не возникает. Это связано с тем, что все крупные акционерные компании у всех на слуху. И одной их таких компаний является Газпром. Это достаточно крупная компания, которая является монополистом в газодобывающей промышленности в России и популярна в мировых масштабах. Так как доход компании всегда стабильный, акционеры остаются только в выигрыше. Для начинающих инвесторов может показаться это довольно-таки рискованным мероприятием, но на самом деле это выгодное вложение собственных средств при минимальных рисках получить убыток. Сегодня простые акции Газпрома свободно продаются на рынке ценных бумаг. Но привилегированные акции невозможно просто так купить. Для начала инвестору стоит знать, что представляет собой акция. Акция дает право на владение частью компании и право на получение доходов в виде дивидендов. Также держатель акций имеет право голоса на собраниях акционеров. Акции бывают простыми и привилегированными. Их различие состоит в том, что держатели простых акций получают свой доход только после того, как его получат держатели привилегированных акций. Пока компания успешно работает на рынке и получает высокий доход, чтобы расплатиться со всеми акционерами, то разницы в виде акций нет. Но как только в компании будет ощущаться нехватка средств, то первыми кто почувствует ее станут держатели простых акций. Такой крупной компании, которая является монополистом в своей сфере, подобное положение дел не грозит. Еще одним отличием этих видов акций является то, что держатели привилегированных акций не имеют права голоса на акционерных собраниях. Стоимость акции Газпрома составляет 5 рублей. На сегодняшний день выпущено примерно 23 миллиарда акций. Исходя из стоимости за акцию, можно рассчитать стоимость всех акций, которая составит примерно 120 миллиардов рублей. Но не стоит забывать и о том, что стоимость в 5 рублей является номинальной, то есть которая была установлена при их выпуске. С учетом времени, сегодня на рынке ценных бумаг акцию Газпрома можно приобрести за 125 рублей. При покупке акций необходимо выбрать фундаментальный подход. Первым подходом является выбор количества акций для покупки, беря в расчет имеющуюся сумму средств. Вторым подходом является выбор желаемого количества акций, а только после рассчитывают необходимую сумму денег для их покупки. Как правило, первым подходом пользуются начинающие инвесторы, а второй подходит для крупных инвесторов, которые не обременены определенной суммой денежных средств. Еще одним условие покупки акций является выбор биржи ценных бумаг: либо РТС, либо ММВБ. При выборе биржи необходимо уточнять цены и предлагаемые условия, на основании которых осуществляется продажа акций. Покупка акций будет проходить через брокерскую контору. Без брокера купить акции невозможно, так как запрещено законом РФ. Брокерские услуги не бесплатны. Оплата взимается в виде комиссии от сделки. После выбора брокера, необходимо будет собрать пакет документов. После предоставления документов и их проверки подписывается договор. После этого брокер предоставляет доступ к торговому счету, на который необходимо будет перевести денежные средства. И акции Газпрома будете приобретены. Приобрести акции Газпрома можно и напрямую. Для этого необходимо прийти в любое отделение компании и открыть специальный счет. После чего приобрести акции. В любой момент акции компании можно продать и получить хорошую прибыль, так как цена на них постоянно растет. Акции Газпрома являются высоколиквидными и на них всегда есть спрос.

Виды инвестиций: доверительные фонды

0

Знаменитый американский инвестор Р. Киосаки не раз упоминал в своих книгах о доверительных фондах, которые он считал, как хорошим способом приумножения капитала. В Западных странах такие организации самостоятельно работают на уровне финансовых банков и других финансовых институтов. Кроме того, в этих странах доверительные фонды открывают родители на своих детей с целью накопления денег к их совершеннолетию. Но, к сожалению, у нас, они пока остаются некой “экзотикой”. Принцип работы доверительных фондов Образуется фонд, в структуру которого входят следующие представители: попечитель и управляющая компания. Управляющая компания выполняет обязанности по работе со всеми доверенными активами, а попечитель ведет наблюдение за целевой деятельностью и за сохранностью фондовых активов. От инвесторов фонд принимает денежные средства для финансового управления и вложения в многообещающие проекты. То есть инвесторы доверяют фондам своим сбережения, а руководство в свою очередь, берет эти сбережения на поруки. Отсюда и пошло название – доверительный фонд. В результате привлечения инвестиций, у фонда накапливается определенный капитал. Каждый инвестор взамен получают долю, пропорциональная его вкладу. Этот показатель послужить для начисления будущих доходов инвесторов. Особенности фондов Ни для кого не секрет, что огромное количество вкладчиков не имеют определенных знаний обо всех инструментах инвестирования, но при этом приумножать свои доходы желают все. Передавая свои деньги фонду, они возлагают такую работу на профессионалов, которые будут оперировать их вкладами. Кроме того, все административные расходы ложатся на разные операции, что уменьшает расходы инвестора (издержки) на управление своим капиталом. Также, все финансовые доверительные фонды, без исключения, находятся под контролем законодательства, то есть их вкладчики также защищены, как и вкладчики банков. Может ли фонд обеспечить будущее ребенка Стоит отметить, что на Западе такие фонды для своих детей открывают даже обеспеченные люди. В содержание трастов входят расходы на управление, также необходимо пополнять траст каждый месяц на сумму от 100 долларов и выше. То есть родители должны иметь стабильные доходы в течение 18 лет, чтобы наполнять и содержать фонд. До исполнения 18-го возраста ребенка, родители каждый месяц направляют в образованный ими фонд ликвидные активы: вкладывают в ценные бумаги, в недвижимость, акции и т.д. Все это может приносить хороший доход. За работой активов, за их сохранность и приумножением будет наблюдать управляющий фонда. Имущество, которое должен получить ребенок на 18 лет, должно приносить дивиденды и не терять свое цену. В результате, родители обеспечивают своему чаду хорошие взрослое существование. В 18 лет он получит право распоряжаться своим трастом, он становится независимым от своих родителей и вступает во взрослую жизнь с хорошим приданным. Преимущества доверительных фондов Преимущества доверительных фондов для инвесторов заключаются в том, что здесь не нужно быть специалистом. Если нет желания или времени постоянно участвовать на рынке капитала, то сбережениями инвесторов будут управлять профессионалы, задействованные в работе таких фондов. Следующий плюс, это пониженный риск. Фонды распределяют средства среди многочисленных ценных бумаг и других активов, что существенно снижает инвестиционный риск. Кроме того, инвестор в любое время может воспользоваться своими деньгами, то есть инвестиции можно реализовать в фонд в любой день торгов. В доверительные фонды можно вкладывать разные суммы, даже самые небольшие.

Формы и признаки прямых иностранных инвестиций

0

В условиях усиления процессов глобализации иностранные инвестиции являются одним из важнейших объектов экономических исследований. Теоретические обоснования развития международного движения капитала нашли свое отражение во многих теориях. Теория международных портфельных инвестиций предполагает наличие совершенных рынков и базируется на разнице в процентных ставках стран. Она объясняет международное движение портфельных инвестиций с учетом обменных курсов и других видов риска. Однако эта теория не рассматривает движение прямых иностранных инвестиций (далее - ПИИ). Прямое иностранное инвестирование в условиях совершенной конкуренции является неуместным. Отклонение от совершенной конкуренции дает иностранным инвесторам преимущества по сравнению с местными производителями. В связи с этим чрезвычайно интересны современные теории иностранного инвестирования (теория монополистического преимущества, теория интернационализации ПИИ и теория эклектической парадигмы ПИИ), которые, предлагают подходы к объяснению необходимости ПИИ в условиях несовершенного рынка. Анализ теорий иностранного инвестирования позволяет глубже понять сущность и различные мотивации иностранного инвестирования, оценить преимущества и недостатки различных форм международного сотрудничества в странах с транзитивной экономикой в процессе определения особенностей инвестиционной политики. В теории ПИИ, однако, до сих пор не существует четко разработанной схемы их классификации, поскольку существуют различия в разделении иностранных инвестиций на отдельные виды по определенным признакам и степени их детализации. В экономической литературе некоторые авторы выделяют такие формы ПИИ: 1) "Браунфилд" инвестиции (англ. brownfield investment) - покупка предприятия (или его части) через получение и приобретение прав собственности на существующее предприятие в объеме, который позволяет принимать непосредственное участие в управлении этим предприятием (инвестиции этого типа доминировали в начальный период экономического трансформации в странах центральной и восточной Европы); 2) "Гринфилд" инвестиции (англ. greenfield investment) - размещение капитала за пределами материнской страны инвестора с целью осуществления хозяйственной деятельности с самого начала, то есть процесс инвестирования в проект, который начинается «с нуля» и, в отличие от покупки существующего предприятия, предусматривает создание нового объекта. По типу интеграции международного сотрудничества все потоки ПИИ разделяют на два типа: 1) "горизонтальные" ПИИ - прямые инвестиции в предприятия за рубежом в пределах одной отрасли для производства продукции, которая ранее производилась инвестором в его стране. Побудительным мотивом для "горизонтальных" инвестиций являются таможенные тарифы, уменьшение транспортных расходов и эффект масштаба производства; 2) "вертикальные" ПИИ - прямые инвестиции в отрасли, принадлежащие к разным стадиям производства отдельного продукта. Они позволяют транснациональной компании заменять отдельные части внутрифирменных систем производства и сбыта на неэффективных рынках. Комплексный подход при исследовании прямого иностранного инвестирования, его регулировании и управлении предусматривает также классификацию по составу иностранных инвесторов. Поскольку деятельность различных групп инвесторов неоднозначно влияет на экономику страны-получателя, то в современной экономической литературе прямых иностранных инвесторов, как правило, принято выделять в следующие группы: стратегические инвесторы (в основном транснациональные компании); небольшие или средние инвесторы; "экспансионисты", или "сырьевики"; фирмы-аутсайдеры; уголовные инвесторы. Однако такая классификация с точки зрения направленности действия не является достаточно полной. Поэтому необходимо дополнить ее такими типами иностранных инвесторов, как институциональные инвесторы и венчурные. Хотя венчурные инвестиции можно рассматривать как разновидность институциональных, однако, в связи с тем, что венчурный бизнес рассматривается как важная составляющая развития современной инновационной экономики, а венчурное финансирование считается идеальным инструментом финансирования современных компаний, имеющих перспективы роста, выделение нового типа "венчурных иностранных инвесторов " является целесообразным. Кроме этого, венчурная инвестиционная деятельность значительно отличается от традиционной инвестиционной деятельности. Их принципиальное отличие заключается в том, что в венчурной деятельности объект инвестирования и инвестор выступают как одно целое. Они заинтересованы в достижении конечного результата в равной степени, а критерием оценки результата является наращивание потенциала предприятия. Итак, венчурный инвестиционный процесс - это процесс в большей степени управленческий, с такими составляющими, как маркетинг, производство, НИОКР. Таким образом, иностранных инвесторов целесообразно классифицировать также по формам и методам их деятельности. Рассмотренные и предложенные классификационные признаки не исчерпывают всего многообразия видов ПИИ и типов иностранных инвесторов. Они лишь учитывают сущностные признаки понятия ПИИ, многогранность их видов и форм, раскрывает мотивы, цели и побуждения иностранных инвесторов, что важно для обоснования необходимости привлечения ПИИ в экономику страны и разработки эффективной политики по их регулированию.

Бизнес и инвестиции

0

Бизнес бывает разным. Часто для того чтобы начать собственное дело необходим первоначальный капитал. Некоторые умудряются потратить только свою энергию на открытие бизнеса с минимальными финансовыми вложениями. С этой точки зрения инвестиционная деятельность занимает промежуточную позицию: вступить в дело можно с минимальным капиталом, но при помощи усилий и своих навыков его можно постепенно увеличивать. Самым интересным в инвестиционном бизнесе является его организационная простота. Не существует никаких проблем с регистрацией компании, ведением бухгалтерского учета и поставщиками, отсутствуют проблемы с недовольными клиентами и иными услугами, например, банковским обслуживанием. Человек, занимающийся инвестированием, должен только открыть счет, внести капитал в доходные области предпринимательской деятельности. И все. Существует еще более простой вариант: заключить договор доверительного управления, найти толкового трейдера и оставить ему право распоряжаться средствами в пределах счета при осуществлении торговых сделок на бирже. Трейдер или брокер ведет учет и отчитывается перед налоговой. Кстати сказать, налоги в инвестиционной деятельности в России не самые высокие, если их сравнивать с европейскими странами: 9% с дивидендов, которые выплачиваются эмитентом перед отправкой дивидендов акционеру, а также 13 от разницы между ценой покупки и стоимостью от реализации ценных бумаг. Таким образом, инвестиционная деятельность преследует цель извлечения прибыли. Для этого инвестор вкладывает свой капитал в какой-либо объект. Но характерная особенность инвестиционной деятельности состоит в том, что она подвержена риску. Соответственно, каждый вкладчик решает для себя, как увеличить свои доходы с минимальными рисками. Обычно для этого используется диверсификация инвестиционного портфеля, то есть финансы, вкладчик инвестирует сразу в несколько видов инвестиций, а для получения большего эффекта объекты инвестирования не должны быть связаны друг с другом. Например, это могут быть ПАММ счета, инвестиция в недвижимость или в ПИФы. На сегодня существует несколько видов инвестиций, которые способны принести стабильную прибыль. 1. Вложение капитала в недвижимость. В этом варианте существуют два способа: покупка с дальнейшей перепродажей и сдача объекта недвижимости в аренду. Эти способы касаются как коммерческой, так и жилой недвижимости, критерием разделения которой на виды является порядок и цель ее использования. Жилая недвижимость используется для постоянного пребывания в ней людей, и она должна быть пригодна для проживания. Для этого существуют определенные нормы. Коммерческая недвижимость не предназначена по своим характеристикам для проживания, но она служит для осуществления предпринимательской деятельности. Оба вида недвижимого имущества могут сдаваться собственниками в аренду. Владелец получает доход в виде арендных платежей или иной формы оплаты за пользование его собственностью. Перепродажа объекта недвижимого имущества также гарантирует получение дохода, но в этом случае инвестор должен неплохо знать и разбираться в рынке недвижимости. 2. ПАММ счета. Неплохой вид инвестирования, относящийся к среднерисковому. Инвестор заключает с доверительным управляющим счета или трейдером договор. Трейдер на бирже от лица инвестора осуществляет торговые операции, но деньгами вне счета распоряжаться не может. Как и снимать их. За прозрачностью и открытостью действий брокера наблюдает третья стороны отношений в ПАММ счетах: дилинговый центр. Доход распределяется между инвесторами пропорционально их вкладу. Вознаграждение выплачивается брокеру в фиксированной сумме или в процентном содержании от суммы сделки. 3. ПИФы. Инвестиции, похожие на ПАММы, но в качестве объектов инвестирования выступают ценные бумаги. 4. Депозиты или вклады в банках. Это самый безопасный вид инвестирования, но малоэффективный в плане получения прибыли. 5. ХАЙПы. Этот вид инвестирования высокорисковый, так как ХАЙпы – это те же самые финансовые пирамиды, существующие за сет клиентов, которые вливаются в них. Как только поток желающих иссякнет, пирамида закрывается. Она и работает около 3 месяцев. Но там можно хорошо заработать, например, получить сумму, которая превышает вложенную в два раза. 6. Золото, драгоценные металлы и т.д. 7. Инновационные объекты. В настоящее время это основные инвестиции.

Показать
статей