Финансы и расчеты в бизнесе

ЛЕКЦИЯ № 6. Финансы и бизнес

1. Значение финансов в деятельности предпринимателя

Финансы представляют собой денежные средства, их распределение, их использование, денежные доходы, сферу денежных отношений между участниками бизнеса и предпринимательской деятельности.

Предприниматель или бизнесмен должен хорошо представлять и планировать то количество финансовых средств, которое необходимо для проведения бизнес-операции, определять возможные источники финансирования, вести контроль над денежными поступлениями и их расходом.

При неверном и некачественном управлении финансовыми ресурсами в процессе предпринимательской деятельности дело может закончиться провалом или банкротством.

Предприниматель должен владеть искусством финансового анализа, знаниями бухгалтерского учета и контроля. Эти знания помогают определить нужную стратегию, которая дает возможность обеспечить фирме финансовую стабильность и получить большую прибыль.

Для того, чтобы начать свое дело, предпринимателю необходимо иметь стартовый капитал. Денежные средства нужны для покупки офиса фирмы, производственных помещений, складов, производственного оборудования, закупки материальных ресурсов и сырья. Фирма или компания должна быть зарегистрирована и оформлена. Это также требует денежных средств. От начала производства товара и до его реализации проходит немало времени, в течение которого предприниматель обязан оплачивать труд рабочих и персонала, их обучение и командировки.

Если фирма уже существует и функционирует, ей необходим оборотный капитал, с помощью которого производится оплата текущих расходов: энергии, услуг, материалов, сырья, хранения и транспортировки товара, рекламных акций. После получения прибыли денежные средства идут на оплату налогов, оплату по кредитам и инвестициям.

В зависимости от сроков потребностей предпринимателей в финансовых ресурсах существуют два вида потребностей: краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные финансовые ресурсы предназначены для текущих расходов, а долгосрочные нужны на приобретение средств, необходимых для осуществления производства.

При наиболее общем подходе под бизнес-планом понимают план-программу осуществления предпринимательского проекта (сделки) с целью получения прибыли. Иными словами, бизнес-план – это система взаимосвязанных во времени и пространстве, согласованных по целям и ресурсам мероприятий и действий, направленных на успешное достижение поставленной цели. Бизнес-план – это письменный документ, в котором изложена сущность предпринимательской идеи, пути и средства ее реализации и охарактеризованы рыночные, производственные, организационные и финансовые аспекты будущего бизнеса. В современной практике хозяйствования бизнес-план выполняет несколько функций:

• разработка концепции производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг). Эта функция является наиболее важной в момент создания нового предприятия, реорганизации или обоснование новых направлений деятельности существующего;

• планирование с целью определения возможностей развития предпринимательской деятельности и реализации стратегии предприятия;

• привлечение денежных средств в виде акционерных средств, инвестиций или кредитов, без чего практически невозможно осуществлять развитие предприятия.

Как правило, бизнес-план составляется на один год или на срок, необходимый для достижения конечной цели. В целом бизнес-план представляет собой серьезный и подробный аналитический документ, но с другой стороны – это своеобразная форма рекламы, особенно когда целью предприятия – выход на новые рынки или привлечения дополнительных средств.

Структура и содержание бизнес-плана не является регламентированными, но в то же время бизнес-план должен иметь определенные обязательные разделы, в том числе содержать такие финансовые расчеты:

– План доходов, потерь и прибылей (по периодам)

– План расходов по обслуживанию заемных источников финансирования (по источникам и периодам);

– Балансовый план активов и пассивов (по периодам)

– План движения денежных средств (по периодам)

– Оценка эффективности инвестиций (капиталовложений)

В современной практике бизнес-план используется для обеспечения разработки концепции производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг) в момент создания нового предприятия, реформирование материально-технической базы, реорганизации или обоснования направлений развития существующего предприятия.

Финансовый раздел бизнес-плана должен в общем виде дать представление об основных финансовых показателях, которые ожидаются в результате внедрения проекта. Расчеты, которые содержит финансовый раздел бизнес-плана, должны дать четкие ответы на вопросы самого предпринимателя и потенциальных инвесторов и кредиторов:

– Обеспечивает уровень доходности потенциальных инвесторов;

– За счет каких факторов достигается плановый уровень доходности;

– Откуда предприятие будет получать средства и какие направления их использования являются приоритетными;

– Как соотносятся текущие потребности в деньгах с движением наличности;

– Каким будет финансовое состояние предприятия на конец планового периода;

– Сможет ли предприятие выполнить взятые на себя обязательства перед кредиторами?

К основным финансовым показателям, которые предоставляются с разбивкой по периодам и подробным обоснованием (в виде расчетных таблиц, графиков, исчерпывающих объяснений), относятся:

– Показатели доходов, расходов и финансовых результатов;

– График достижения безубыточности по видам продукции;

– Капитальные инвестиции на осуществление проекта;

Читайте также:  Доверенность от ооо для банка

– Балансовые показатели активов и пассивов;

– Поступления и расходы денежных средств.

Обоснование источников финансирования капитальных инвестиций по проекту предусматривает предоставление характеристики мер, необходимых для привлечения средств, в частности, характеристики плана эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала, характеристики партнера-инвестора, басню, что выступает кредитором, и тому подобное.

Традиционно в состав бизнес-плана включают плановую оценку уровня доходов и расходов (с выделением постоянных и переменных затрат) по видам продукции, анализ безубыточности.

В процессе анализа привлекательности и отбора отдельных проектов реальных инвестиций главное место отводится оценкам экономической эффективности капиталовложений в инвестиционные проекты. В процессе реализации этой функции: рассматриваются существующие предложения; проводится тщательная экспертиза реальных инвестиционных проектов, предварительно отобранных для оценки; по критериям экономической эффективности осуществляется ранжирование вариантов проектов и отбор лучших из них.

В современной практике хозяйствования при определении экономической эффективности капиталовложений в обновление основных средств и других необоротных активов опираются на методики, которые учитывают изменение стоимости денег (капитала) во времени: при этом прибыли и другие денежные выгоды, которые ожидаются в будущем, и капиталовложения приводятся к одному временного периода – до настоящего времени.

Для оценки эффективности капиталовложений в необоротные активы (долгосрочных инвестиционных проектов) используют следующие показатели (см. Б): чистая приведенная стоимость проекта (NPV); внутренняя норма доходности (IRR) срок окупаемости инвестиций ( РВС ). На рис. 10.4 проиллюстрировано принципиальную схему динамики показателя NPV по годам расчетного периода и его зависимости от выбранной ставки дисконтирования R. Аналогичного обоснование потребует плановые решения, связанные с привлечением заемных источников финансирования долгосрочных инвестиционных проектов. При этом критерием выбора является минимизация нынешней стоимости расходов и расходов на обслуживание (проценты, купонные выплаты) и погашения долга.

Оценка предпринимательского риска. Важной составляющей финансового обоснования бизнес-планов является оценка предпринимательского, в частности инвестиционного, риска. Эта часть финансового раздела бизнес-плана должна содержать перечень основных факторов риска, их количественную оценку и меры, способствующие уменьшению риска. Концептуально оценка экономического риска опирается на учет размера и вероятности возможных потерь.

Рис. 10.4. Схема динамики показателя NPV и его зависимости от ставки дисконтирования R

Риск в простейших ситуациях можно измерять математическим ожиданием неполучения ожидаемого результата (прибыли):

где – уменьшение прибыльности j -го варианта по сравнению с математическим ожиданием прибыли; – Вероятность j -го варианта; j – порядковый номер варианта (с прибылью меньше его математического ожидания).

При условии, что варианты рассматриваются в контексте оценки "спекулятивного риска", то есть по возможности как проигрыша, так и выигрыша, то: предпочтение отдается проекту с большим значением математического ожидания прибыли; при одинаковых значениях математического ожидания менее рискованным является вариант с меньшим "рассеянием", что можно проиллюстрировать на кривой распределения – при одинаковых математических ожиданиях прибыли менее рискованным является проект "А" (см. рис. 10.5).

Рис. 10.5. Кривые распределения ожидаемой прибыли при различных вариантах рискованности проекта

Характеристиками меры "рассеяния" или ширины распределения возможных вариантов доходности проекта по сравнению со средним является дисперсия, стандартное отклонение и коэффициент вариации ".

Дисперсия, как мера "рассеяния", и среднее квадратическое (стандартное) отклонение определяются соответственно по формулам:

и

где – доходность j -го варианта; – Математическое ожидание прибыли за j -м вариантом.

Коэффициент вариации, как относительная мера вариации, рассчитывается по формуле:

При прочих равных условиях предпочтение отдается варианту с меньшим значением стандартного отклонения и коэффициента вариации, как менее рискованному.

Пример 10.1. Определить математическое ожидание прибыли и потерь по сравнению со средним значением доходности, а также стандартное отклонение и коэффициент вариации.

Исходные данные для оценки математического ожидания прибыли и потерь по сравнению со средним значением доходности

Курс Страхование базируется на учебных дисциплинах микро-и макроэкономика основы бизнеса финансы, кредит и деньги высшая математика теории вероятностей, статистики, актуарных расчетов, инвестирования право экономическая информатика и ее обработка в компьютерных системах прогнозирование и планирование курс огра-нично связан и обеспечивает расширение кругозора и углубление знаний по мировой экономике, банковскому делу, коммерции, менеджменту (в т.ч. гостиничному) и маркетингу, истории мировой экономики и экономических учений, бухучету и аудиту, учету и отчетности, а также по таким иностранным языкам, как английский, немецкий и французский. [c.396]

В бизнесе прогнозирование составляет основу для планирования мощностей, для производства и формирования запасов, расчета потребности в рабочей силе, объема продаж и занимаемой доли рынка, определения потребности в финансах и бюджетирования, проведения научно-исследовательских работ, а также для выработки стратегии топ-менеджерами предприятия. [c.235]

Приведем несколько определений, позаимствованных из авторитетных источников Актуарий — лицо, профессионально обученное математическим аспектам страхования, таким, как расчет премий, обязательств по полису и других величин актуарий — лицо, в область деятельности которого входит приложение вероятностной и статистической теории к проблемам страхования, инвестирования, финансового менеджмента и демографии актуарий — профессионал, подготовленный в области применения вероятностных методов используя математические методы для постановки, анализа и решения сложных задач в области бизнеса, финансов и социальной сферы, актуарий оценивает индивидуальные и корпоративные риски и вырабатывает финансово обоснованные страховые и пенсионные схемы . [c.232]

Читайте также:  Взять кредит 350 тысяч рублей

Следующее звено цепочки, связывающей разные блоки учета через финансовые бюджеты, — бизнес-план. Как мы уже писали в главе 3, финансовые бюджеты, принятые в блоке финансовый менеджмент , должны совпадать с бюджетами бизнес-плана. Тогда система финансового менеджмента (а в случае интеграции последней с бухгалтерией — бухучет) будет вести и учет реализации бизнес-плана в части финансов. Аналогично, учет по затратам, который ведется в бюджетировании, должен интегрироваться или входить как блок в учет затрат, который ведется в блоке эко-. номика при расчете себестоимости. Сюда же интегрируется учет производственных затрат, который является частью производственного учета. [c.96]

Тесная связь существует также между бухгалтерским учетом и финансовыми дисциплинами (финансы, финансовый менеджмент, деньги, кредит, банки, биржевое дело, налоги и налогообложение). Данные бухгалтерского учета используются при составлении финансовых бюджетов, бизнес-планов, расчетов по налогам и налоговых деклараций. В свою очередь указанные дисциплины изучают определенные стороны хозяйственных процессов, в них исследуется сущность и закономерности определенных хозяйственных явлений. [c.30]

Все предприятия и организации, получающие денежную выручку, непременно должны прибегать к услугам банков для осуществления расчетов и хранения свободных денежных средств. Усложнение схемы денежных потоков и расширение сферы финансовых отношений порождает у предприятия потребность в других разнообразных банковских услугах. Эффективно управлять финансами предприятий невозможно без привлечения банковского кредита. Появление новых финансовых инструментов, глобализация рынков, усиление конкуренции и другие факторы реальной среды, в которой действуют современные предприятия, повышают значение финансового консультирования, которое становится наиболее динамично развивающейся сферой банковской деятельности. Иными словами, в современных условиях банки превращаются для предприятий в партнеров по бизнесу. Успех партнерских отношений зависит, однако, от того, насколько правильно предприятие выбрало свой банк . [c.406]

В идеале предпочтительнее оперировать в бюджете доходов и расходов обоими показателями. Дело в том, что для управления финансами предприятия менеджеру важно знать не столько то, что он получит от реализации своей продукции и услуг (сколько будет стоить его продукция по отпускным ценам), сколько то, что останется в его распоряжении от реализации для финансирования издержек и образования прибыли после обязательных расчетов с бюджетом с оборота. Кроме того, для оценки финансовой состоятельности проекта или бизнеса, прогнозируемого финансового состояния предприятия или фирмы важно, что- [c.117]

Восполнить все эти образовавшиеся разрывы призван финансовый органайзер серии Top-Консультант , сочетающий в себе управленческую технологию (с полным набором оперативных руководств, инструкций и комментариев по разработке и применению конкретных бюджетных форматов) с набором компьютерных программ, позволяющих не только автоматизировать все расчеты по финансовому планированию, но и при необходимости смоделировать адаптированную бюджетную схему (причем включающую все основные бюджеты) для предприятий и фирм самых разных сфер бизнеса. А самое главное, с помощью этого финансового органайзера пользователь может получить представление и о том, в каком направлении ему необходимо совершенствовать свою систему управления финансами. По сути дела финансовый органайзер серии Top-Консультант — это первая в России попытка найти вариант постановки действительно полноценной схемы внутрифирменного бюджетирования и финансового планирования. С его помощью пользователь самостоятельно может начать постановку бюджетного процесса и продолжать его. [c.317]

Тем не менее, тенденция к глобализации бизнеса вырисовывается все более рельефно. Речь идет о качественно новом этапе, ведущем к образованию единого глобального рынка. Об этом можно судить по многим признакам. Один из его убедительных символов – универсальная платежная карточка, которая позволяет производить многие расчеты. Глобализация охватывает все секторы экономической сферы – научные исследования, промышленность, сферу услуг, финансы. Ускорению глобализации бизнеса особенно способствуют технические факторы (Интернет), а двигают ее вперед быстро растущие МНК и ТНК. Глобализации ВЭД способствовали открытие границ и либерализация торговли. Что касается дезинтеграции и распада СССР, это не что иное, как исключение из общего правила. Здесь требуются специальные исследования для выяснения какое значение имеют объективные факторы, а какое – субъективные. На наш взгляд, в тот период преобладал субъективный фактор. [c.20]

Читайте также:  Сбербанк в климовске адреса

Обычно при принятии планового решения менеджерами должна координироваться деятельность, касающаяся всех сторон бизнеса, таких, как маркетинг, производство продукта (услуги), закупки, финансы. Разрабатываемые в компании планы развития новых производственных возможностей, продуктов, рынков должны быть скоординированы, и в них после расчетов должны быть отражены финансовые потребности на несколько лет. В результате получают долгосрочный финансовый план, в котором отражают прибыль, потоки денежных средств от реализации этого плана в долгосрочной перспективе. Поскольку план должен быть профинансирован, должны быть актуализированы соответствующие кратко-, средне-и долгосрочные финансы. Источники финансирования для коммерческих предприятий — собственные, заемные и привлеченные средства. [c.129]

Одной из основных проблем, стоящих перед руководителями производственной фирмы, является управление ее финансами. Задачи корректного распределения текущих доходов, кредитов и применения накопленных финансовых средств, расчет цены реализации выпускаемой продукции и т.д. существенно зависят от динамики самого производства (износ оборудования и его замена, качество продукции и т.д.). В итоге требуется учет множества факторов, различных показателей, а главное необходимо научиться прогнозировать результаты выбранной стратегии распределения финансовых средств, поскольку именно финансы влияют на все параметры бизнеса. [c.87]

Любая коммерческая организация строит свою деятельность исходя из перспективы устойчивого генерирования прибыли в среднем. Поскольку в мире бизнеса и конкурентной борьбы никто не застрахован от собственных ошибок и появления более умелых и удачливых (к сожалению) конкурентов, нельзя заранее предсказать с определенностью, какова будет прибыль в будущем, хватит ли доходов предприятию для расчетов со своими контрагентами, будут ли удовлетворены собственники. уровнем рентабельности и др. Именно поэтому степень эффективности текущего управления финансами определяется не только и не столько значимостью полученных доходов (убытков) в отдельные годы, сколько устойчивостью генерирования прибыли в среднем. Если предприятие постоянно имеет прибыль (возможно, и не супербольшую, но устраивающую в среднем инвесторов), обремененную, естественно, приемлемым уровнем риска, становится возможным принятие стратегических финансовых решений прогнозного характера, в особенности в отношении привлечения дополнительных источников финансирования. Иными словами, не только текущее финансовое состояние, но и решения стратегического характера в значительной степени зависят от эффективности посто- [c.406]

Таким образом, 826,45 долл., вложенные сейчас под 10% годовых, вырастут до 1000 долл. за два года. Расчет приведенной стоимости называется дисконтированием, и процентную ставку, которую используют в таких расчетах, часто называют дисконтной ставкой, или ставкой дисконтирования. Необходимо иметь в виду, что под дисконтированием в финансах понимается нечто совсем иное, чем в розничной торговле. В розничной торговле этот термин обозначает снижение цены с целью продажи большего количества товаров. В финансах же этот термин означает расчет приведенной стоимости денег исходя из их определенной суммы в будущем. Для того чтобы различать эти два вида дисконтирования в мире бизнеса, расчет приведенной стоимости называется анализом дисконтированных, денежных потоков, или денежных потоков, приведенных, к одному моменту времени (dis ounted ashflow (D F) analysis). [c.81]

Еще сложнее обстоит дело с организацией проектного финансирования с использованием лизинга. Между тем в России, где необходимость инвестиций в основные средства обусловлена наличием большого количества предприятий с устаревшим оборудованием, требующим реконструкции, технического перевооружения или перепрофилирования, применение лизинга позволило бы отечественному производству значительно продвинуться вперед, ("ложности состоят в том, что эта форма бизнеса не получила достаточного развития, так как практически отсутствуют некоторые важные законодательные нормы, регулирующие данную сферу деятельности. Например, большой помехой развитию лизинга в РФ является неэффективная система взимания налога на добавленную стоимость (НДС). Вопреки Указу Президента РФ №1929 от 17 сентября 1994 г. "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" и Постановлению Правительства РФ №633 от 29 июня 1995 г. "О развитии лизинга в инвесшционной деячельносж. Временное положение о лизинге" разработанные Министерством финансов РФ и Министерством экономики РФ "Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей" подвергают лизинговые операции двойном) налогообложению первый раз – НДС при покупке оборудования лизингодателем у поставщиков и впю-jiou раз – налогом с оборота при расчете объема лизинговых платежей с лизингополучателя. В результате по этим рекомендациям НДС облагается весь оборот лизингодателя, включая амортизационные отчисления и проценты за кредит, и происходит многократное завышение СУММ НДС. Однако во многих развитых странах [c.48]

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.