Снимать ли долларовые вклады

В разгар торговых войн между США и Китаем антироссийские санкции все еще висят в воздухе и пугают своей непредсказуемостью.

В случае наиболее негативного сценария существует мнение экспертов-экономистов, что Америка может запретить расчеты в долларах некоторым российским финансовым учреждениям. Что в этом случае будет с валютными вкладами россиян – мы и постараемся выяснить в этой статьей.

Долларовые вклады в случае санкций США против России

Ужесточение санкций повышает риски валютных вкладов. Риск новых санкций всколыхнул российский фондовый и валютный рынки. Речь идёт о потенциальных санкциях США, которые Конгресс может рассмотреть в процессе предвыборной политической активности на предстоящих президентских выборах. Наиболее опасные последствия этих санкций – госбанкам из России могут запретить любые операции в долларах.

Наиболее крупные госбанки:

  • Сбербанк,
  • Россельхозбанк,
  • ВТБ,
  • Промсвязьбанк,
  • Внешэкономбанк,
  • Газпромбанк.

Что в таком случае стоит делать вкладчикам Сбера или ВТБ? Новые санкции могут предвещать конец любым операциям с американской валютой.

Почему это так? Предположим, у вас имеется долларовый вклад в российском банке и вам кажется, что с эти деньги реально находятся внутри государственного банка. Хотя формально это так и есть, на деле ваши доллары лежат не в России. На самом деле, они находятся на корреспондентском счету вашего банка в одном из американских банков.

И если вы захотите с этими долларами что-то сделать, то сначала американцы должны одобрить операцию. Теперь представим, что ваш банк попал под американские санкции или же эта неприятность случилась с вами. Лично вы уже не сможете снять эти доллары – поэтому такие санкции могут повлечь самые разные непредсказуемые сценарии внутри банковского сектора РФ.

Предвидя страхи населения, Герман Греф, глава Сбербанка, сказал, что выплачивать валютные вклады рублями не планируется «даже в самых страшных сценариях».

Герман Греф, Глава Сбербанка

Напомним, что 6 апреля 2018 года подразделение американского Минфина (OFAC) опубликовало «черный список» Specially Designated Nationals List (SDN List), который предполагает максимально жесткие санкции. Под санкции попали 7 бизнесменов, 14 компаний и 17 правительственных служащих.

Кто попал под санкции Specially Designated Nationals List (SDN List):

  • предправления Газпрома Алексей Миллер,
  • глава Газпромбанка Андрей Акимов,
  • руководитель ВТБ Андрей Костин,
  • гендиректор Сургутнефтегаза Владимир Богданов,
  • член правления СИБУР Кирилл Шамалов,
  • директор Росгвардии Виктор Золотов,
  • секретарь Совета безопасности РФ Николай Патрушев
  • бизнесмен Виктор Вексельберг,
  • бизнесмен Игорь Ротенберг,
  • бизнесмен Олег Дерипаска,
  • бизнесмен Сулейман Керимов,
  • бизнесмен Андрей Скоч,
  • бизнесмен Владислав Резник,
  • министр внутренних дел РФ Владимир Колокольцев,
  • бывший глава СВР Михаил Фрадков,
  • зампред. ЦБ РФ Александр Торшин,
  • глава комитета Совета Федерации по международным делам Константин Косачев,
  • глава Роскомнадзора Александр Жаров,
  • помощник президента РФ по кадрам Евгений Школов,
  • Генпрокурор РФ Владимир Устинов,
  • начальник Главного управления по борьбе с экстремизмом МВД России Тимур Валиулин,
  • губернатор Тульской области Алексей Дюмин,
  • начальник управления президента РФ по социально-экономическому сотрудничеству с государствами СНГ, Абхазией и Южной Осетией Олег Говорун,
  • президент ФК Зенит Сергей Фурсенко.

Максимальный ущерб от санкций достался бизнес-структурам Дерипаски РусАл, En+, группа ГАЗ, агрохолдинг Кубань, Basic Element Ltd, B-Finance Ltd, ЕвроСибЭнерго, Русские машины. В черный список также включены группа Ренова Вексельберга, NPV Engineering и Газпром бурение Ротенберга, Ладога Менеджмент Шамалова и банк РФК.

Министр Орешкин поддержал принудительную конвертацию валютных вкладов

21 сентября 2018 года глава Министерства Экономического развития Максим Орешкин сообщил журналистам о своей полной поддержке предложения главы ВТБ Андрея Костина об отказе от доллара. Это заявление прозвучало в кулуарах Второго Евразийского женского форума.

«Снижение роли доллара по разным направлениям — это то, что активно происходит и многие предложения Андрея Леонидовича я полностью поддерживаю», — сказал Орешкин.

Как отмечается в высказывании министра, хождение доллара по стране запрещать не планируется, однако он (доллар) должен перестать быть элементом обычного делового оборота.

Руководитель министерства экономического развития Максим Орешкин поддерживает стратегию, предложенную руководителем ВТБ Андреем Костиным по дедолларизации экономики. Также глава Минэкономразвития дал совет россиянам: продавайте доллары и покупайте рубли.

План Костина по отказу от доллара

14 сентября 2018 года глава ВТБ Андрей Костин заявил о своем предложении по отказу от доллара. По его плану, для этого сначала нужно перейти на другие валюты в расчетах по экспорту и импорту с другими государствами. В частности, нужно ускорить переход в расчетах с иностранными государствами по экспортно-импортным операциям на другие валюты (рубль, юань, евро).

Андрей Костин, глава ВТБ

В плане Костина четыре основных пункта:

  1. ускоренный переход на другие валюты, в том числе на евро, юань или рубль в расчетах по экспорту и импорту с иностранными государствами;
  2. перевод адресов крупнейших российских холдингов в российскую юрисдикцию;
  3. создание российского депозитария для размещения еврооблигаций;
  4. лицензирование всех участников фондового рынка таким образом, чтобы все они работали по единым правилам.

Позднее к плану Костина присоединился замминистра финансов Моисеев. Однако распространять отказ от доллара для физических лиц пока не планируется — как заверил заместитель министра финансов Алексей Моисеев, план дедолларизации касается исключительно деловой сферы.

Клиенты Сбербанка сняли с валютных счетов более 1 миллиарда долларов в августе

Пока шли разговоры в высоких кабинетах об отказе от долларов и переводе экономики России на расчеты в национальных валютах в торговле с другими странами, клиенты Сбербанка – крупнейшего государственного финансового учреждения – сняли со своих валютных вкладов сумму порядка 1,2 млрд долларов.

В Сбере пояснили такую тенденцию управляемой эволюцией баланса банка. В руководстве Сбербанке не видят в этих данных повода для беспокойства. Считается, что отток или приток одного миллиарда долларов при общем размере валютной части около 100 миллиардов надо рассматривать как результат управляемой эволюции банка.

Сбербанк сильнее своих конкурентов пострадал от оттока валюты со счетов физлиц. Клиентов напугали санкции США, инициативы по запрету валютных операций уже обсуждаются в американском парламенте, также к этому добавился и риск конвертации долларовых вкладов в рубли.

Объем валюты на депозитах Сбербанка упал в августе до минимума за 3 года. С начала 2018 года размер вкладов снизился на 10%, в течение 2019 года валютные сбережения продолжали сокращаться, пусть и не такими темпами. Если считать общую сумму, то всего частные вкладчики сняли с валютных счетов всех российских банков 2,5 млрд долларов.

Страхи вкладчиков могли быть вызваны словесными интервенциями главы ВТБ Андрея Костина о возможной конвертации валютных вкладов в рублевые.

Центробанк и Греф против принудительной конвертации вкладов населения

ЦБ после такого результата с оттоком валютных вкладов заверил, что идея принудительной конвертации не рассматривается.

Читайте также:  Связь банк в великом новгороде

Эльвира Набиуллина, глава Центробанка

По словам руководителя регулятора Эльвиры Набиуллиной, Центробанк не видит рисков относительно валютных вкладов населения, а ресурсов хватит, чтобы выполнить обязательства перед населением.

«Сбербанк динамически управляет своим балансом и поддерживает диверсифицированную структуру пассивов, обеспечивая помимо надежности высокую эффективность. В случае сокращения работающих активов в той или иной валюте, или в случае неоправданного роста рыночной стоимости определенного источника пассивов, банк прибегает к оптимизации привлечения средств, ставя в приоритет фактор стоимости», — так прокомментировали в Сбербанке данную ситуацию.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина специально высказалась на этот счет, заявив, что волноваться не нужно — регулятор и банки имеют четкий план действий, все долларовые депозиты составляют всего 87 млрд долларов и это вовсе не страшно. Особенно было отмечено, что никакого принудительного обмена долларов на рубли не будет.

«Выдача долларовых вкладов в иной валюте в случае санкций не обсуждается», — заявил председатель правления Сбербанка Герман Греф.

Сбербанк России понизил ставки по долларовым вкладам

Между тем, пока волна снятия вкладов в валюте не приняла панический оборот, в Сбербанке уже начали принимать активное участие в урегулировании ситуации.

Между тем ставки в рублях остались на прежнем уровне. Отток валютных средств с депозитов Сбербанка вряд ли серьезно повлияет на стабильность финансовых институтов России.

Глава Сбербанка Герман Греф во ранее сообщил, что банк не видит повышенного спроса на конвертацию долларовых депозитов в рублевые. Центробанк ведет взвешенную политику и никаких валютных ограничений вводить не намерен.

«В этой связи отток или приток средств в размере 1 миллиарда долларов при размере валютной части баланса в 94-95 миллиардов долларов и более необходимо рассматривать как результат управляемой эволюции баланса банка», — отметили в Сбербанке.

На фоне падения ключевой ставки ЕвроЦБ, вклады в евро потеряли свою привлекательность и российские банки заговорили об отрицательной ставке для таких депозитов.

Держать свои накопления вкладчики любят не только в отечественной валюте, но и в иностранной. В последние годы нестабильность рубля показала, что хранить деньги в валюте выгодно. Банки предлагают не просто хранить валюту на счетах, а открывать валютные вклады.

По механизму действия валютные вклады бывают моновалютные и мультивалютные. Последние интересны тем, что можно без ограничений конвертировать валюту в любой момент в зависимости от положения курсов.

Что такое валютный вклад?

Это вариант вложения валюты на определенный срок с целью сохранения и получения процентов. Поскольку интерес вложения заключается в скачках курсов, ставки по валютным вкладам невысокие. На текущий момент в среднем по банкам ставки по валютным вкладам достигают 0,1-1%. С одной стороны не совсем привлекательные ставки для получения дохода, но за счет курсовых разниц, общий доход превышает ставки по рублевым вкладам.

Особый интерес представляют собой мультивалютные вклады. Традиционно они открываются в трех валютах: евро, доллары, рубли. В любой момент в отделении банка или через онлайн-банк вкладчик может конвертировать валюту между счетами по нужному ему курсу, тем самым зарабатывая себе доход. При наличии мультивалютного вклада нужно держать руку на пульсе, постоянно отслеживая курсы и играя на них.

Вкладчики, которые хотят просто положить валюту до лучших времен, открывают моновалютные вклады. Это обычные вклады, у которых есть сроки начала и окончания, установлена ставка. По мере необходимости деньги с такого вклада можно снять. Потерь особых не будет ввиду низкого процента.

Таким образом, валютные вклады отличаются от рублевых механизмом получения дохода. Рублевый вклад зарабатывает за счет процентной ставки, а валютный – за счет роста курса валюты. Валютный вклад требует личного управления и постоянно отслеживания курса валют. При таком раскладе он способен дать доход больше, чем по рублевому. Однако, если курсы валют стоят на одном месте и сильного колебания нет, то вкладчик ничего не зарабатывает. Если курс падает, а вкладчик рассчитывал на рост, то здесь за определенный промежуток времени получается убыток.

Выгодны ли валютные вклады?

Суть валютных вкладов – это заработок на разнице курсов. Для тех, кто активно следит за курсами и периодически конвертирует валюту, доход по валютным вкладам бывает выше, чем по рублевым. Процентную валютную ставку можно назвать номинальной, чтобы счет, где лежит валюта, можно было назвать вкладом.

За короткий промежуток времени валютные вклады не дадут большого дохода, т.к. колебания курсов может и не быть. Если курсы меняются часто и с большой разницей, то даже за месяц можно заработать больше, чем за год на рублевом вкладе. Наглядным примером был 2015 год, когда курсы валют взлетели в три раза. Те, кто купил валюту по 30 руб. и продал по 90-100 руб. в моменте собрали себе солидный капитал. Правда те, кто купил валюту по 90-100 руб. с надеждой на дальнейший рост, сейчас даже в 2018 году находятся в минусе. За три года валюта упала и больше не поднималась.

Недостатки валютных вкладов.

К ним можно отнести:

  • Низкий процент. Ставки по валютным депозитам традиционно ниже рублевых, поэтому заработать на доходности не получится. Если по долларам ставки еще колеблются в пределах 1%, то по евро ситуация более печальная – 0,1-0,3%.
  • Снятие валюты. Валютные вклады можно открывать в офисе банка или дистанционно. При первом варианте нужно прийти в офис, открыть вклад, подписать договор, внести деньги на счет. При закрытии вклада валюта выдается тоже в кассе. Если открывать вклад в онлайн, то нужно внести деньги на счет. Это можно сделать с помощью карты и банкомата. К сожалению, пока в России мало валютных банкоматов. Находятся они в основном в крупных городах. Проблема также будет и со снятием депозита. Те же банкоматы загружены валютой номиналом не менее 100-500 ед.
  • Страхование. АСВ также гарантируется возврат валютного вклада при страховом случае в эквиваленте 1,4 млн.р. Валюта при компенсации не выплачивается. Т.е. на дату наступления страхового случая фиксируется курс, и по нему будут пересчитаны валютные вклады к выдаче. Если курс меньше того, по которому покупал валюту вкладчик, то вкладчик остается в убытке. Поэтому хранить валютные вклады эксперты рекомендуют в надежных банках.
  • Курсы валюты. Как было сказано выше, зарабатывать владельцы валютных вкладов могут только на разнице курсов. Если курсы на протяжении длительного времени сильно не меняются и даже падают, то вкладчик может не получить дохода или вовсе остаться в минусе.

Преимущества валютных вкладов.

  • Валютные вклады не подвержены инфляции. В западных странах и в США инфляция составляет 0,5-1% в год, и цены растут не так, как в России. Рубль обесценивается все больше и больше.
  • Можно за короткий период заработать гораздо больше, чем по рублевым вкладам. Это при условии, что курс будет расти или хотя бы меняться. Как был указан пример выше, курс в 2014-15 гг. взлетел почти в три раза, что позволило некоторым вкладчикам заработать 100-150% годовых.
  • Мультивалютные вклады позволяют в моменте играть на курсовых разницах, покупать и продавать валюту. Делать этого можно в течение периода действия вклада без лимита по количеству операций.

Стоит ли открывать депозиты в «экзотических» валютах?

Евро и доллар являются самой ходовой валютой, поэтому депозиты в них распространены. Некоторые вкладчики заинтересованы в других валютах, которые имеют хорошие котировки, интересные курсы и даже стабильный рост. К ним относятся фунты, франки, йены.

Читайте также:  Виды кредитов для предприятий

Депозиты в данных валютах есть не во всех банках и предлагают их, в основном, для состоятельных вкладчиков, для которых важна диверсификация портфеля. Собирая корзины из разных валют, вкладчик может компенсировать падение одной валюты за счет роста другой. Такие корзины опять же более подходят для сохранения капитала.

Фунты и франки предпочитают вкладчики, имеющие недвижимость в Европе, которая сдается в аренду, или же тем, что часто туда ездит.

Йены и юани интересны жителям дальнего Востока, которые чаще всего работают с соседями: японцами и китайцами. Чаще всего эти валюты используются для расчетов, и, следовательно, они интересны и для накопления.

Обычному вкладчику вклады в «экзотике» вряд ли будут выгодны, поскольку не все банки обслуживают иную валюту. Спрэды по фунтам, франкам, ценам намного больше, чем по долларам или евро. Снять наличными такую валюту не получится в банкоматах, поскольку техника не настроена на нее.

На горизонте последнего года вкладчикам не удалось заработать на специфических валютах. Так, в 2017г. за 1 доллар давали 114 йен, а в этом году – всего 112.Япония не стремится укреплять свою валюту – ей это невыгодно и негативно влияет на экономику.

Франк также за год упал с 1,02 франка за доллар до 0,99, что свело в «нет» доходность по нему.

Юань немного подрос за год с 6,61 до 6,89 юаня за долл. Это позволило вкладчикам немного заработать. Однако, сильный юань не нужен Китаю, поскольку он может негативно сказаться на экспортерах. Специалисты не берутся давать прогнозы по юаню, особенно в ситуации наложения санкций.

Таким образом, для диверсификации накоплений можно использовать валютные вклады. При открытии валютного вклада вкладчик принимает на себя все риски валютного курса. В условиях нестабильности рынка, валютные вклады можно использовать для получения дохода. Соотношение рублевых и валютных вкладов должно быть оптимальным, чтобы при любом раскладе не уйти в убыток.

Россияне, имеющие долларовые вклады в крупных российских банках, могут столкнуться с трудностями с тем, чтобы забрать свои деньги в американской валюте. Это может произойти, если США запретят крупным российским банкам, — а в проекте значатся Сбербанк, ВТБ, ВЭБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, Промсвязьбанк, — операции в долларах.

Как заявил президент банка ВТБ Андрей Костин в интервью американскому агентству Bloomberg, банки деньги гражданам вернут, однако как именно — пока вопрос. «Я убежден, что все клиенты всех банков смогут получить назад свои деньги. Это принципиальный момент. Как это будет сделано, в какой валюте — это уже другой вопрос», — сказал Костин.

Подобные заявления про «другой вопрос» наверняка заставят многих вкладчиков задуматься: а не пора ли бежать забирать свои доллары из банков? Еще слишком свежи воспоминая о дефолте, который подорвал доверие к финансовым организациям и правительству, вечно обещающему помочь, а потом умывающему руки. Кстати, тогда, в 1998 году, банки пошли на подобный шаг: превратили валютные депозиты в рублевые, и вместо 6 рублей «зеленый» стал стоить 30.

Смогут ли россияне, имеющие долларовые вклады, получить назад свои деньги в полной мере, и в какой валюте отдадут вклад?

«В случае принятия таких санкций есть риски, что люди могут не получить вклад именно в долларах США, но финансовых рисков нет. Клиенты смогут получить вклады в любой другой валюте, в которой банк будет иметь возможность проводить операции. Потери как таковой не будет, вклады выдадут по тому курсу, который будет на момент снятия денег», — говорит эксперт федерального фонда по защите прав вкладчиков и акционеров Сергей Гирнис.

Неудобство возникнет только у людей, которым важно получить по вкладу именно доллары США — например, для поездки в Штаты. «Это можно будет сделать через перевод вклада в другой банк, который не попал под санкции. Либо какую-то часть обналичить, какую-то перевести в другой банк. Но это актуально для людей, которым нужны американские доллары в наличных деньгах. Если человек хранит вклад для финансовой безопасности, то прерывать его нет смысла», — заявляет Гирнис.

Профессор Чикагского университета Константин Сонин написал на своей странице в Facebook пост о том, что бы он делал, имея валютный вклад в российском банке. По его словам, надежность валютного вклада банка зависит от надежности самого банка. Однако, если есть хоть небольшая опасность того, что валютные вклады будут принудительно превращены в рублевые (о чем и говорил глава ВТБ), то есть вероятность, что возврат будет происходить не по текущему курсу, соответственно, потери будут существенные. Владельцам крупных вкладов Сонин рекомендует снять треть или половину и положить в банковскую ячейку: издержки в этом случае будут, но минимальные — примерно 3% (проценты + долларовая инфляция), зато деньги будут застрахованы, если, конечно, власти вдруг не решат изымать ячейки у населения. При этом вероятность сценария конвертации долларов в рубли экономист оценивает в 5-10%, а риск изъятия ячеек — всего в 1%.

Руководитель аналитического департамента «Международного финансового центра» Роман Блинов, в свою очередь, напоминает, что валютные депозиты в российских банках с точки зрения доходности — не самая прибыльная инвестиция: по рублевым вкладам ставки гораздо выше. «У нашего населения общее презрение к национальным активам и валюте выросло в национальную идею», — замечает эксперт.

На самом деле для паники пока поводов нет. Ограничения для банков не будут означать запрет на оборот доллара внутри России. «Чего точно не стоит делать сейчас — это бежать закрывать долларовые счета в своем банке. США не смогут их заблокировать, поскольку они открыты не в их юрисдикции. Они также не смогут ограничить хождение валюты внутри страны, валютно-обменные операции с долларом в российских обменных пунктах, успокаивает руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Екатерина Туманова, — Даже если население устремится массово снимать доллары, и их на всех не хватит, банки смогут предложить не только рублевые альтернативы, а выдачу наличных в евро, швейцарских франках или других валютах. Возможно, условия будут даже выгоднее».

Андрей Нальгин, частный инвестор, блоггер, непредвзятый аналитик: «На мой взгляд, невозможно ясно сказать, что произойдёт, если Америка введёт для российских госбанков полный запрет на любые операции в долларах – такую меру предусматривает внесённый в Конгресс в августе законопроект DASKAA. Вероятность его принятия после нового витка в «деле Скрипалей» сейчас считается весьма высокой.

Собственно, теперь вопрос, как защититься от возможных российских контрмер, которые наверняка будут включать принудительную конвертацию долларовых вкладов и счетов в российские рубли. Если кому нужен прецедент, пусть вспомнит, что произошло в 2014 году с вкладами в банке «Россия», который первым попал под аналогичный запрет со стороны США. Только теперь всё это нужно будет умножать на пару порядков, поскольку под санкционным мечом находятся «Сбербанк», ВТБ, РСХБ и «Газпромбанк», вместе контролирующие более 80% рынка частных вкладов РФ. И почти половина депозитов приходится на доллары.

Именно ввиду такого большого масштаба проблем идея переложиться в евро не кажется мне 100% годной. Для властей, многие годы рассуждавших о девалютизации представляется слишком удобный случай, чтобы им не воспользоваться и не покончить разом со всеми инвалютными сбережениями населения. Так что единая евровалюта легко может попасть под одну гребёнку с долларом. Как и британский фунт, и швейцарский франк.

Читайте также:  Эфириум майнинг без вложений

С другой стороны, розничный рынок наличной валюты вряд ли будет убит сразу: в ЦБ сидят не дураки, чтобы отдавать эту сферу полностью на откуп чёрному рынку. Но разного рода ограничения, требующие подтвердить происхождение обмениваемых средств, и драконовские лимиты на обмен вполне могут быть введены. В любом случае уйти со вкладов в кэш представляется поступком вполне годным. Хотя тут и возникают вопросы, где надёжнее хранить инвалютную наличность.

Откровенно говоря, банковские ячейки не видятся лично мне достойным хранилищем. Ещё в 2004 году, когда правоохранители пришли в депозитарий Собинбанка и основательно там всё обыскали (с потерями для его клиентов, естественно), стала понятна уязвимость подобных мест. По официальной версии, пострадали только владельцы «чёрного нала», не сумевшие документально подтвердить силовикам легальное происхождение внушительных сумм долларовой наличности. Но по банковскому рынку ходили слухи, что на 10-20% попали все, чьи ячейки были тогда вскрыты.

В общем, тайник или сейф дома, наверное, надёжнее, что бы ни говорили СМИ о мастерстве домушников. Понятно, что в дополнение к этому необходима разумная осмотрительность и полная молчаливость всех членов семьи.

Ещё один вариант, который нельзя исключать в наши дни, состоит в том, чтобы часть сбережений перевести в физическое золото. Не самую крупную, не больше 10-15%, но всё же. И не в ювелирные украшения, а в инвестиционные монеты или мерные слитки. Это будет такой актив на крайний случай. Не самый ликвидный, но вполне надёжный.

Особая тема – вывод сбережений в инобанки, то есть чисто за рубеж, а не в российские «дочки» зарубежных кредитных организаций, которые живут и действуют по российскому праву. Не у всех имеется легальная возможность перевести свои средства в Barclays или Deutsche Bank, хотя разного рода посредники тут не преминут активизироваться. Но надо понимать, что в нынешней обстановке базовые принципы английского закона о криминальных финансах будут всё больше и больше применяться по всей Европе. Поэтому российские деньги должны быть не просто «чистыми», а кристально «чистыми». И всё равно это не гарантирует от эксцессов…

Наконец, пришла пора внимательно пересмотреть условия страховых, инвестиционных, сберегательных и прочих контрактов, структурированных продуктов и тому подобных инструментов, приобретённых через российские банки и компании, особенно если валюта отличается от рублей. Как там прописаны правила форс-мажора. Входят ли в это понятие регулятивные либо рестриктивные меры со стороны монетарных властей США (дисклеймер: почти наверняка входят). Что в таком случае удастся вернуть. И каков порядок досрочного расторжения по инициативе клиента. Возможно, пришла пора сыграть на опережение.

В любом случае базовый принцип сейчас должен быть один. Не погоня за доходностью, а минимизация риска. Защита капитала должна стать приоритетом, а её тактика формироваться с учётом всех конкретных личных обстоятельств и планов. И, разумеется, всё это ещё одно вежливое напоминание, что личными финансами каждому надо заниматься не от случая к случаю и тем более не от кризиса к кризису, а регулярно и непрерывно».

Иван Уклеин, младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА»: «В конце 2008 года о возможности валютных ограничений при самом худшем сценарии говорить было не принято. Выросло целое поколение, которое не проходило через принудительную конвертацию и было убеждено в том, что российская экономика, несмотря на ряд трудностей переходного периода и существенные отраслевые диспропорции (примеров привести можно очень много, хотя бы тот же банковский сектор), все же движется к рыночным отношениям.

Профильные министерства и ведомства, а также Центробанк неоднократно озвучивали, что будут прибегать к нерыночным мерам только в случае крайней необходимости. Однако с учетом столь пристального внимания журналистов всего к одной фразе банкира, складывается впечатление, что происходит деликатный мониторинг общественного мнения — готовы ли россияне к валютным ограничениям на фоне целого ряда непопулярных мер, принятых после президентских выборов.

Крупные российские банки еще с марта 2014 года были вынуждены прорабатывать план «Б» на случай наиболеее негативных последствий геополитических событий того периода. С тех пор санкционная спираль по ряду новых причин раскрутилась весьма сильно. Тем не менее отдельные американские элиты и истеблишмент обсуждают новые ограничения, которые могут носить беспрецедентный характер.

СМИ пустились в бурные дискуссии — «What if…?» В случае реализации самого жесткого сценария из гипотетически возможных, все российские граждане, государственный и корпоративный сектор окажутся полностью отрезаны от безналичных долларовых расчетов. Даже если кто-то за 10 лет, прошедших с последнего глобального кризиса, забыл мантру о высокой степени глобализации и интеграции, учебники по экономике напоминают нам, что Россия — это «малая открытая экономика». Любые внешние шоки незамедлительно отразятся на основных макроэкономических индикаторах: курсе рубля (вплоть до появления «черного» валютного рынка), инфляции и доходах населения, а спустя какое-то время — и на рынке труда. В самом худшем сценарии это может привести к экономической и социальной катастрофе.

Пока преждевременно давать оценки и прогнозы, поскольку непонятны точные параметры ограничений и возможные исключения, ведь американский бизнес при определенном раскладе может также понести убыток (не катастрофический, но все же соответствующий потере заметного рынка). Очевидно, что по очень крупным сделкам (например, российских нефтяных гигантов) все равно сохранится теоретическая возможность обойти санкции через ряд азиатских и ближневосточных банков. Экономическая целесообразность для самих США в таких жестких ограничениях будет под вопросом, и, скорее всего, окончательный вариант вводимых санкций станет предметом внутриполитического торга и лобби бизнеса внутри самих США.

Если все же дойдет до крайних мер, у коммерческих банков, скорее всего, не хватит наличной валюты для исполнения обязательств. Накопленные международные резервы Банка России теоретически могут покрыть существенную часть валютных обязательств, но здесь существует ряд проблем.

Во-первых, часть международных резервов инвестирована в инструменты, которые в определенных обстоятельствах могут оказаться недостаточно ликвидными — американские долговые бумаги, депозитарные расписки, золото.

Во-вторых, когда отдельные аналитики приводят сопоставление международных резервов РФ и валютных вкладов населения, они не учитывают, что у Банка России нет значительного запаса долларов в наличной форме, поэтому даже технически такое покрытие не вполне может состояться.

Наконец, в-третьих: резервы и решимость их использования не безграничны. Помимо вкладов населения, существует очень большой внешний долг (в основном, корпоративного сектора) и обычные внешнеэкономические операции. Даже если появится политическая воля поддерживать их ресурсами Центробанка, его огромных резервов все равно едва хватит на несколько кварталов. Кроме того, наличный оборот и транспортировки через границу находятся сейчас в компетенции ЕАЭС — обсуждать в таком контексте можно только судьбы депозитов.

И все же, по-прежнему вероятность реализации самых негативных сценариев санкций остается не очень высокой: до КНДР и даже до Ирана нам еще очень далеко. Все понимают, что подобные санкции против России обернутся ощутимыми потерями для обеих сторон, а значит, надежда на лучшее остается».

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.