Стоит ли покупать акции лукойла

Один из лидеров нефтегазового сектора ПАО «ЛУКОЙЛ» имеет полный производственный цикл. Его доля в отечественной нефтедобыче — 15 %, в мировой — 2 %. Мы провели анализ дивидендной политики компании, проанализировали шкалу котировки акций в период с 2014 по 2019 год и сделали прогноз на акции «ЛУКОЙЛ» на 2019 год с учетом мнений трех экспертов.

Что надо знать о «ЛУКОЙЛе»

Компания занимается разведкой, добычей и переработкой нефти и газа, а также реализацией продукции в 18 стран. Бизнес-модель базируется на принципе эффективной вертикальной интеграции. Центральное звено — разведка и добыча, которые осуществляются в 12-ти государствах мира.

У компании есть две штаб-квартиры: в Москве и Ист-Мэдоу, пригороде Нью-Йорка. Два года назад Совет директоров «ЛУКОЙЛа» утвердил программу развития на десятилетие. Новая стратегия предусматривает устойчивый рост основных показателей и положительную динамику дивидендных выплат без повышения цены на нефть.

Ситуация в компании «ЛУКОЙЛ» в 2019 году

В первом квартале 2019 года произошло снижение цен на черное золото. Операционные параметры возросли. Увеличились объемы добычи сырья, реализации через премиальные каналы.

Компания демонстрирует отличные показатели, находится на пике. Операционная прибыль выросла в 1,5 раза, чистая — почти на 90 %. Как сообщил первый вице-президент компании Александр Матыцын, «ЛУКОЙЛ» принял решение ускорить программу buy back (обратного выкупа акций) на 3 млрд долларов. Ранее планировалось завершить программу до 2022 года. В связи с убыстрением buy back этот объем ценных бумаг будет возвращен уже к концу текущего года.

Стоимость акций «ЛУКОЙЛа»

По состоянию на июнь 2019 цена одной акции «ЛУКОЙЛ» составила 5210,5 рубля. Стоимость ценной бумаги может достигнуть 5900 в рублях и 88,62 в долларах. Велика вероятность того, что компания будет продолжать программу buy back и после 2019 года. Предположительная сумма обратного выкупа составит не менее 1 млрд долларов ежегодно.

Котировки акций

Предлагаем шкалу котировок акций «ЛУКОЙЛа» за период с 2014 по 2019 год. Показатели говорят о том, что стоимость одной ценной бумаги за пять лет возросла более, чем в 2,6 раза. Четко прослеживается устойчивая положительная динамика.

Дата 30.07.2014 31.07.2015 30.06.2016 30.06.2017 31.07.2018 14.06.2019
Стоимость, в рублях 2000,9 2537,6 2684,0 2872,5 4451,5 5210,5

Дивиденды

Одно из приоритетных направлений «ЛУКОЙЛа» — обеспечение устойчивого роста дивидендов для покрытия рублевой инфляции. Политика компании в этом вопросе направлена на обеспечение выплат не ниже 25 % от чистой прибыли по МСФО. С 2012 года дивиденды платят дважды за отчетный период: за 9 и 12 месяцев. В течение 20 лет компания постоянно увеличивает сумму выплаты на одну ценную бумагу.

Закрытие реестра — 9 июля 2019 года. Размер объявленных дивидендов:

  • всего будет выплачено — 116 250 млн рублей;
  • на акцию — 155 рублей.

Процент доходности составляет 2,97. Чтобы получить дивиденды, надо приобрести ценные бумаги за два два дня до закрытия реестра акционеров. Так как торги ведутся по формуле Т + 2, эта дата — 5 июля 2019 года. Начисление средств происходит в течение 25 дней со дня закрытия реестра.

Что говорят аналитики

Мнения авторитетных экспертов помогут разобраться в непростом вопросе, касающемся покупки акций «ЛУКОЙЛа» в 2019 году.

Аналитики Alfa-Quant Capital

Весь предыдущий год ценные бумаги «ЛУКОЙЛ» поддерживались ростом цен на черное золото, ослаблением отечественной валюты и программой buy back, реализованной на сумму 1 млрд долларов. Как считают аналитики интернет-издания об инвестициях Alfa-Quant, после падения цен на нефть акции компании переоценены. Эксперты предполагают, что последующее падение цен на черное золото спровоцирует коррекцию ценных бумаг «ЛУКОЙЛ» на 50 % от роста с 2009 года.

Ожидается падение котировок в период с 2019 по 2021 год до 3000 рублей за акцию. Специалисты по инвестициям Alfa-Quant не исключают кратковременного возвращения максимумов, после чего предполагают обвал на 3 тыс. рублей. Затем прогнозируется начало следующего цикл роста ценных бумаг.

Читайте также:  Лучший курс валют в иваново

Алексей Калачев, аналитик ГК «ФИНАМ»

Цена на нефть, высокая эффективность и реализация buy back привели к росту стоимости ценных бумаг «ЛУКОЙЛ». Эти факторы поддерживают высокие котировки компании. Кроме того, низкий показатель чистого долга, в отличие от других компаний, говорит в пользу «ЛУКОЙЛ». Эксперты ГК «ФИНАМ» рекомендуют приобретать в 2019 году активы нефтегазодобывающей компании.

Стоимость акции «ЛУКОЙЛ», по оценке специалистов ГК «ФИНАМ», — 107 долларов за акцию. По прогнозу Алексея Калачева акции «ЛУКОЙЛ» вырастут в 2019 году на 22,5 %.

Александр Корнилов, аналитик инвестиционной компании «АТОН»

Александр Корнилов, эксперт по нефтегазовому сектору «АТОН» положительно оценивает дивидендную политику «ЛУКОЙЛ», программу выкупа ценных бумаг. Он считает акции компании недооцененными. «АТОН» сохраняет свою рекомендацию — покупать.

Акции «ЛУКОЙЛ»- перспективное вложение средств в 2019 году

Итак, аналитики по-прежнему считают «ЛУКОЙЛ» фаворитом отечественного нефтегазодобывающего сектора. В ситуации высокой цены на черное золото и ослабления рубля наблюдается рост дивидендов и стоимости ценных бумаг. Компания предлагает высокий уровень корпоративного управления, стабильные финансовые потоки. «ЛУКОЙЛ» скупает свои акции, причем делает это с опережением запланированного графика buy back. Это свидетельствует о том, что руководство ожидает резкого повышения их стоимости. Анализируя политику компании последних лет, котировку акций, размер дивидендов, можно сделать вывод о том, что имеет смысл приобретать ценные бумаги «ЛУКОЙЛ».

Доходность ценных бумаг компании прогнозируется на уровне 7–8 % годовых в долларах. «ЛУКОЙЛ» обеспечивает стабильные дивиденды, которые ежегодно увеличиваются на величину инфляции (в рублях). Кроме этого, покупка собственных акций менеджментом увеличивает дивиденды.

Доброго времени суток, коллеги!

Сегодня для Вас я подготовил обзор компании Лукойл! Моя самая любимая компания на Российском рынке. Этот обзор будет отличаться тем, что он будет более подробный и надеюсь более наглядный =)

Лукойл — Нефтяная компания. Крупнейшая частная компания в стране.

Какой мы имеем глобальный риск? Давайте вспомним, что произошло с нашумевшим Открытием. Ну, примерно то же самое может произойти и с Лукойлом. Банальное поглощение государством, направление денежных потоков не в то русло и т. д. Будем надеяться, что топ-менеджмент компании будет солидарен во всех спорных вопросах с нашим государством и долгое время и компания не будет тронута.

А пока начнем с одной из сильных сторон компании, которая не требует особых комментариев. Вы посмотрите на эту красоту!

Я специально сделал более длинный период, чтобы наглядно было видно. Компания платит дивиденды. Компания увеличивает дивиденды ЕЖЕГОДНО! А самое главное, что дивидендная политика компании нацелена и на ДАЛЬНЕЙШЕЕ увеличении дивидендов. Согласитесь, что не многие компании так заботятся о своих акционерах.

Так помимо того, что компания увеличивает дивидендные выплаты ежегодно (за данный период выплата увеличилась в 4.3 раза!), цена акции выросла более чем на 100%! Ясно, что есть компании которые выросли и на все 500%, но мы рассматриваем с вами вполне сбалансированную, стабильную и надежную компанию по всем показателям.

Лукойл имеет стабильный высокий свободный денежный поток, который позволяет платить стабильно дивиденды.

На текущий день дивидендная доходность составляет порядка 5%.

Последний день покупки акции, чтобы получить дивиденды – 09.07.2018. Совокупные дивиденды за 2017 год составляют 215 рублей.

На текущий день с учетом выплаты дивидендов рассчитываю, что доходность по бумаге составит порядка 17-20% от текущих значений.

Из интересных новостей:

1) Если цена на нефть будет не дешевле, чем $50 за баррель, в течение десяти лет «Лукойл» будет каждый год направлять на развитие бизнеса $8 млрд и увеличивать дивиденды на уровень инфляции; компания планирует направлять 80% капитальных затрат на российские проекты, 20% — на зарубежные; 85% инвестиций пойдет на добычу углеводородов в регионах, где компания уже работает, 15% — на нефтепереработку и сбыт.

2) Президент «Лукойла» Вагит Алекперов: дивидендную политику мы менять не будем, выплаты за 2017 год повысим на уровень инфляции в России. Погашение 10% своих акций «Лукойл» начнет скорее всего во второй половине 2018 года.

3) Национальная комиссия Мексики по углеводородам подписала контракт с консорциумом российского «Лукойла» и итальянской Eni на разведку и добычу углеводородов в прибрежных водах Мексиканского залива. Контракт заключен сроком на 30 лет с возможностью продления. Добыча должна начаться в 2022 году.

4) Нефтяная компания «Лукойл» планирует в 2019 г. запустить в Казахстане завод по производству смазочных материалов мощностью 100 тыс. т. в год, с использованием инновационных технологий.

Читайте также:  Как копить деньги в сбербанке

Ниже представлена сводная информация по основным мультипликаторам (отчет МСФО за 2017 год)

Как бы ни была хороша данная компания, я рекомендую ее приобретать исключительно на долгосрочную перспективу. По моему мнению, можно приобретать на 20% от портфеля смело. Ее можно считать стабильным локомотивом. Лично я жду ее гораздо дешевле, как писал ранее, покупать планирую на спаде рынка, когда все будут избавляться от нее. Возможно, приобретать буду и ранее. Все будет зависеть от ситуации на рынке.

Далее предлагаю рассмотреть основные показатели бизнеса:

ПАО «Лукойл» занимается разведкой, добычей, переработкой нефти и природного газа, а также их реализацией. Российская нефтяная компания по объемам выручки занимает второе место после «Газпрома». Основными ценными бумагами «Лукойла» являются акции.

На компанию приходится два процента мировой нефтедобычи. В России ее штаб-квартира расположена в Москве, а в США – в пригороде Нью-Йорка, в городке Ист-Мэдоу. Заводы размещены на территории России, стран Европы, СНГ и США.

Общая характеристика

Основными ценными бумагами и компании являются:

  • акции;
  • евробонды;
  • облигации;
  • депозитарные расписки.

Акции ликвидны и занимают стабильные позиции на российском фондовом рынке. «Лукойл» их выпустил в количестве, превышающем отметку в 850 миллионов. Акции торгуются на площадках Московской биржи.

Евробонды были выпущены для привлечения иностранного капитала. Корпоративные облигации на сегодняшний день не торгуются на рынках, однако в планах компании выставление их на торги с одновременным очередным выпуском.

Депозитарная расписка изначально была выпущена на обыкновенные акции, после был произведен выпуск привилегированных их модификаций. Она обращается на фондовых биржах Франкфурта, Лондона, Штутгарта и Мюнхена, а также на внебиржевом рынке США.

С 2013 года компания планировала запустить торговлю ценными бумагами на Гонконгской фондовой бирже, однако мероприятие было отложено на неопределенное время.

Капитализация компании

Рыночная капитализация компании определяется как суммарная стоимость обращаемых ценных бумаг, которая рассчитывается по котировкам, фиксируемым Московской биржей. По данным на сегодня, показатель соответствует 3734,82 млрд. рублей. За последние три года показатель вырос на 27%. В 2015 году он был зафиксирован на уровне 1995 млрд. рублей, в 2016 году значение было увеличено до 2934 млрд. рублей, а в 2017 году, по сравнению с данными прошлого года, было зафиксировано падение параметра капитализации на 3%, что соответствовало 2836 млрд. рублей.

Собственный капитал

Собственный капитал компании определяется как совокупная стоимость имущества, находящегося в ее владении. Он формируется с учетом величины уставного капитала, инвестиций в проект, а также за счет средств резервирования, которые удерживаются на различные цели, предусмотренные Уставом компании. С 2015 года и по настоящий день величина собственного капитала постепенно увеличивается. Для удобства отслеживания динамики изменений цифровые значения параметра отображены в таблице.

Год Собственный капитал, млн. руб.
2015 3 231 374
2016 3 227 664
2017 3 490 399

Выручка

Согласно статистическим исследованиям за последние пять лет выручка компании ежегодно увеличивается примерно на 8,66%. Доход организации в 2015 году составил 5,7491 трлн. рублей. На следующий год, ввиду обвала цен на нефть, показатель был снижен более чем на 9% и составил 5,227 трлн. рублей. Ввиду роста объемов трейдинга и увеличения стоимости углеводородов в 2017 году выручка была увеличена на 13,6% до 5,9367 трлн. рублей. В первом квартале 2018 года был зафиксирован рост цен на нефть «Юралс», в результате выручка была увеличена на 14% по сравнению с аналогичным периодом в предыдущем году.

Чистая прибыль

Показатель чистой прибыли за первый квартал 2018 года вырос с 63 до 109 млрд. рублей, что составляет 75%. Такой рост обусловлен убытком в прошлом году от курсовой разницы. Оценить значения параметров за прошлые периоды можно, ознакомившись с ними в таблице ниже.

2015 2017
Динамика котировок и уровень дивидендов

В начале деятельности в 1995 году акции компании торговались по 100 рублей за штуку. Через три года было зафиксировано падение стоимости ценных бумаг до отметки в 50 рублей, что стало причиной их массовых продаж. К 2006 году рыночная цена акции достигла 2500 рублей.

После их падения в 2008 году до 821 рубля наблюдается стабильная тенденция роста. Отметка в 2500 рублей была достигнута в 2015 году, на следующий год цена скорректировалась до 2160, в конце 2017 года была зафиксирована стоимость в 3450 рубля. На сегодняшний день финансовый инструмент торгуется на уровне 4537 рублей за одну акцию.

Читайте также:  Альфа банк состав учредителей

Таким образом, за последние 12 месяцев акции выросли в цене на 55,66%, за 3 года на 85,66%, а за 5 лет на 130,98%. При этом за последние полгода подорожание составило 17,25%, а за 3 месяца – 5,94%. То есть очевидно небольшое снижение годовых темпов роста.

Факторы, влияющие на динамику движения

На движение котировок актива оказывает влияние мировая экономическая ситуация. Их сильное падение было зафиксировано в 2014 году после событий в Украине и введения санкций. Поскольку «Лукойл» занимается нефтедобычей, то любые новости, касающиеся углеводородов, провоцируют изменение стоимости нефтепродуктов, что оказывает влияние на цену акций.

Бизнес «Лукойл» ведется в различных странах, однако основная часть организаций расположена в России. Любые санкции и скандалы, направленные против государства, вызывают сильные ценовые колебания. На сегодняшний день, несмотря на продление санкций, котировки акций растут. Это обусловлено владением компании 45 дочерними обществами в 20 странах. Зарубежные инвесторы понимают перспективность бизнеса и постоянно вкладывают средства в проект, что также благотворно влияет на состояние акций.

Как происходит выплата дивидендов и как определяется их размер

На протяжении 20 лет в компании увеличиваются дивидендные выплаты на акции. С 2012 года Лукойл производит такие платежи дважды в год. Расчеты величины выплат проводятся по итогам 9 месяцев и года. При распределении денежных потоков приоритетность отдается дивидендам. Общая их сумма не может быть меньше 25% чистой прибыли, зафиксированной в финансовой отчетности. Чтобы их получить, не обязательно ждать целый год, достаточно купить ценные бумаги за несколько дней до распределения прибыли.

Выгодно ли инвестировать в акции «Лукойла»: прогноз на 2018-2019 год

Акции «Лукойла» в будущем периоде ожидает рост ввиду планирования масштабных мероприятий, ориентированных на добычу углеводородов. После достижения определенных результатов, прогнозируется период стабилизации, который в рыночных условиях идентифицируется как консолидация.

В первом квартале 2018 года ожидается заморозка добычи нефти, что может стать причиной флетового рыночного настроения или коррекции в нисходящем направлении. В ближайшие три года руководство компании планирует дополнительно инвестировать в проект до 80 миллиардов долларов, сохранить добычу углеводородов на определенном уровне и ориентироваться на увеличение добычи газа.

В сентябре 2018 года ожидается обсуждение десятилетней стратегии, поэтому даются прогнозы на резкие изменения котировок в этом периоде. Рынок будет активным до декабря, пока советом директоров не будут приняты решения относительно дальнейшего развития организации. В связи с планированием таких событий, трейдерам рекомендовано зарабатывать на колебаниях курсов. По их завершению и выработке определенной стратегии развития компании следует покупать акции в долгосрочном режиме.

Где купить акции «Лукойл» и сколько это стоит

Купить акции компании «Лукойл» можно на бирже, доступ к которой есть у лицензированных компаний. Это либо брокеры, либо банки, оказывающие брокерские услуги.

Для самостоятельной работы достаточно открыть торговый счет в компании, пополнить его и оформить сделку BUY. Совершив безопасную покупку, участник может следить за стоимостью акций, состоянием своего счета, а также в любой момент докупить их или продать.

Наиболее популярными финансовыми учреждениями, специализирующимися в сфере торговли на бирже, являются:

Удобно приобретать ценные бумаги через интернет-магазин акций. В данном случае также открывается счет и на нем учитывается количество приобретенных ценных бумаг по текущей стоимости. В дальнейшем вы будете получать дивиденды, а также в любой момент сможете продать бумаги, если посчитаете, что в скором времени рост их стоимости прекратится.

Как правило, брокер устанавливает минимальную сумму, которая потребуется для открытия торгового счета. Обычно она не менее 30000 рублей. В некоторых сервисах можно приобрести и одну акцию, но в дальнейшем все равно потребуется открытие счета с зачислением на него минимально необходимой для торговли суммы.

Поэтому более надежным будет все же не приобретать акции через интернет, а обратиться в банк, оказывающий брокерские услуги. Минимальная сумма там может составлять более 50 тысяч рублей, зато вы гарантированно получите свой доход в случае роста стоимости ценных бумаг.

Акции нефтяных компаний, в том числе и «Лукойла», входят в число «голубых фишек» российского фондового рынка. Это высоколиквидные активы с самым большим объемом торгов, регулярно и стабильно приносящие доход своим владельцам. С конца 2018 до 2022 года «Лукойл» планирует провести обратный выкуп акций на 2-3 млрд. долларов, что должно стать дополнительным стимулом для их роста.

>

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock detector